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机构论市:三大要素共振下A股估值将全面提升

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  • 2020-01-22 06:51

源达:三大要素共振下A股估值将全面提升

早盘三大指数开盘涨跌互现,随后探底回升。新能源汽车、半导体板块表现强势,市场资金持续回流科技股,盘面呈现深强沪弱格局。午后,指数持续上行,板块方面,集成电路概念、光刻胶概念、北汽新能源涨幅居前,福建自贸区、微信小程序跌幅居前。整体来看,指数先抑后扬,个股涨跌互半,氛围尚可。

消息面较平静

万钢:高密度IGBT和碳化硅器件是驱动控制技术升级发展方向。1月10-12日,中国电动汽车百人会第六届年度论坛在北京召开。全国政协副主席、中国科学技术协会主席万钢在论坛上强调,面向未来,要加快新一代的驱动控制技术升级,特别是高密度的IGBT和碳化硅器件方面是今后升级发展的方向。相关概念有望受益。另外,赛马现新进展 “海口长驰国际马术乐园”项目获得备案,“海口长驰国际马术乐园”项目在其中,项目占地45亩,计划投资一亿元。相关领域有望获得市场关注。

今日上午受周六日消息影响出现了小幅震荡的走势,但是整体的上升趋势并没有改变,回踩10日均线之后再度呈现了企稳走势,并且临近午盘更是强势翻红。验证了缺口之上处于强势区间的理论。日线级别MACD红柱有所缩短,均线下方有支撑,午后的成交量依旧是缩量的,量能有所欠缺。预计后市有望震荡中上行。

三要素共振估值将提升 着眼未来盈利是核心

在资本市场深化改革新周期下,近期证券法修改、银保监会指导意见、中国结算修订结算备付金比例以及三大指数期权联袂登场等,相关监管动向彰显上层意志。流动性方面,新年央行全面降准0.5个百分点,释放长期资金余约8000多亿,监管通过逆周期调节保持流动性充裕意志坚定,而本次降准加强市场信心,推动增量资金入市。估值方面,当前板块估值1.5倍,位居震荡市估值中枢之下,下行风险有限,短期在政策发力、流动性充裕和市场活跃度提升三要素共振下估值将全面提升。板块方向上,着眼未来,盈利是核心,利润增速更快的科技和券商更好。操作上把握节奏,不宜追高。

容维证券:市场继续走强 三大股指均创反弹新高

周一早盘三大指数开盘涨跌互现,市场小幅下探后回升。新能源汽车、半导体板块表现强势,科技股持续受市场追捧,午后市场再度发力,三大股指均创反弹以来新高,沪指站上3100点大关。盘面呈现深强沪弱格局,创业板大涨超1.6%,继续凸显赚钱效应。截至收盘,沪指涨0.75%,报收3115.57点;深成指涨1.47%,报收11040.20点;创业板指涨1.62%,报收1935.07点。两市成交额6680亿,较上一交易日无明显变化。

从盘面上看,科技板块再度走强,以半导体、集成电路为主力上涨,北方华创、至纯科技、汇顶科技封涨停,股价再创历史新高,韦尔股份、北京君正、兆易创新等连续三个交易日大幅上涨。新能源汽车概念今日走势强劲,受特斯拉股价正面引导,该题材个股近期全面拉升,北汽蓝谷、比亚迪今日首板,带动整车概念上涨。ETC概念近两个交易日持续大涨,立昂技术、金溢科技早盘封板,万集科技、千方科技午后涨停。两桶油、ST、中船系、黄金等板块走势较弱,跌幅居前。截至午盘两市涨停个股近70家,4家跌停。

技术上看,三大股指再创反弹新高,中小板走势明显强于主板,市场延续了2019年沪弱深强格局。政策面来看年初降准配合A股突破上涨,给2020年市场走势注入一针强心剂,技术面、政策面都积极向好,不排除未来政策再度加码市场,用降息的方式来推高股指,看好本年度A股行情,科技股演绎结构牛市,大金融维持指数稳定,未来可期。

巨丰投顾:券商股拉升带动沪指站稳3100点 创业板指创33个月新高

【盘面简述】

周一,两市震荡走高,沪指回踩10日均线后回升,午后股指齐创反弹新高。盘面上,电子元件、汽车、软件、酿酒、电子元件等行业领涨,券商盘中大幅波动;题材股方面,光刻胶、国产芯片、PCB、ETC、新能源车、充电桩、锂电池、高送转、网红经济等涨幅居前。沪指逐步化解3100点整数关口压力,建议逢低关注绩底部优蓝筹股。

【消息面】

1、银保监会:为资本市场健康发展打牢基础

中国银保监会日前召开2020年全国银行业保险业监督管理工作会议。会议强调,引导银行理财和信托业稳妥转型,建立完善养老保障第三支柱,在优化金融产品结构和机构体系的同时,为资本市场长期持续健康发展打牢基础。

2、中国证监会副主席阎庆民强调注重投融资平衡推动更多中长期资金入市

中国证监会副主席阎庆民日前在第二十四届(2020年度)中国资本市场论坛上围绕资本市场高质量发展,阐述了资本市场全面深化改革、高水平双向开放、防范化解重大金融风险和加快建设高质量资本市场四方面内容。他强调,要注重投融资平衡发展,推动更多中长期资金入市。

3、改革持续深化 A股韧性渐强

沪深两市共有704家上市公司披露2019年年报业绩预告。其中,181家预增,114家略增,15家续盈,83家扭亏,预喜公司占比56%。展望2020年,市场人士认为,企业盈利进入回升周期,资产配置转向股市,盈利和估值双轮驱动下的“戴维斯双击”已蓄势待发。

【巨丰观点】

周一,两市震荡走高,沪指回踩10日均线后回升,午后股指齐创反弹新高。盘面上,电子元件、汽车、软件、酿酒、电子元件等行业领涨,券商盘中大幅波动;题材股方面,光刻胶、国产芯片、PCB、ETC、新能源车、充电桩、锂电池、高送转、网红经济等涨幅居前。

受利好消息刺激,新能源汽车高开高走:比亚迪、北汽蓝谷涨停,中通客车、亚星客车、江淮汽车、金龙汽车等涨幅居前。充电桩板块走高:特锐德、盛弘股份、动力源、国电南自等涨幅居前。

半导体及元件板块拉升,北方华创、捷捷微电、闻泰科技、汇顶科技、深南电路、三川智慧、日盈电子、中科曙光、博通集成、华灿光电、国科微、韦尔股份、华天科技、大港股份等纷纷上涨。ETC概念股走强,千方科技、万集科技、金溢科技涨停,博通集成、华铭智能等涨幅居前。

网红直播概念走高:柏堡龙、立昂技术、星期六、新华网、元隆雅图、中广天择、跨境通、天创时尚、华扬联众等纷纷走强。

巨丰投顾认为步入2020年后科技股和大金融逐步淡出,新能源汽车成为市场新的上行动力。上周地缘因素加剧A股调整,金融股是做空主力,沪指仍有3051~3059缺口未补。上周四创业板创出20个月新高后,市场再次展开调整。周一两市高开,沪指回踩10日均线后回升,白酒、国产芯片、网红经济、新能源汽车等板块表现可圈可点;午后券商股拉升,带动沪指站稳3100点。操作上,建议继续关注底部蓝筹和新能源汽车板块。

和信投顾:三大指数同步共振新高 节前红包行情延续

【盘面观点】

今日三大指数先抑后扬,整体上显示出十足的韧性,沪指尾盘在券商带动下冲高,最高摸至3115点,三大指数同步共振全部新高,盘面涨势喜人。盘中绩优科技股强者恒强,半导体板块成为资金攻击主要方向,新能源产业链也表现优异。整体上个股涨多跌少,炸板率有所升高,市场赚钱效应不错。行业涨幅榜上电子元件、材料行业、汽车行业、券商信托、化工行业涨幅居前;跌幅榜上船舶制造、贵金属、港口水运行业跌幅居前;概念股方面光刻胶、国产芯片、PCB、ETC概念、传感器、3D摄像头涨幅居前。资金上,北上资金继续净流入,沪股通净流入35.1亿,深股通净流入58.2亿。技术上,沪指日线技术图形为带长下影的中阳线,中短期均线多头排列,60分钟级别突破横盘区间,短期有进一步向上拓展空间。

【板块方面】

光刻胶概念走强,捷捷微电涨停,晶瑞股份、上海新阳、容大感光、江化微、强力新材纷纷走强。

国产芯片集体走高,汇顶科技、中科曙光、国科微、北方华创、闻泰科技涨停,韦尔股份、圣邦股份、大港股份纷纷均走强。

PCB概念上涨,长阳科技、博敏电子、深南电路、传艺科技涨停、东山精密、沪电股份、生益科技、世运电路等走强。

车联网概念走强,千方科技、均胜电子、金溢科技涨停,中科创达、四维图新、全志科技纷纷上涨。

【后市展望】

从结构上看,沪指自上周以来多日在3100点上下震荡盘整,构筑平台已经相对稳固,况且技术上深成指和创业板指数已经上午同步新高,沪指下午不甘示弱,相继新高。节前结构性突破上方3146点压力指日可待,接下来不妨耐心一点,继续看多做多。

科技股的盛宴已经持续过去的一年,今日再度爆发核心逻辑还是业绩,没有业绩的良好支撑,主力资金不会如此在高位敢于尝试买入,所以接下来的年报行情随着披露的越来越多,市场的关注焦点仍会聚焦在核心科技股的业绩焦点上。

年关将近,市场结构性行情和短线题材行情或许不会像前期那么躁动,但年报业绩行情非常明确。操作上建议投资者择机选择近期那些业绩披露增长明显且有资金关照的品种,回避短期暴雷和大幅解禁的品种。题材上关注半导体、华为海思概念、特斯拉等主流。

钱坤投资:境内外资金跑步进场 A股市场已经进入升温状态

大盘今天走出先抑后扬的上涨行情。早市股指开盘后先行下探,最低跌至3175点,随后开始震荡上行,盘中在3100点下方进行了较长时间的横盘整理,两点之后开始强势上行,尾市以全天最高点报收。

两市共成交6680亿,较昨日增量278亿。

周末消息面保持平静。值得注意的是一条消息是,1月11日,在全球财富管理论坛2020年首季峰会上,财政部、一行两会等监管部门领导对建设多支柱养老保障体系、促进养老金投资与资本市场良性互动、推动第三支柱养老体系改革发展等方面提出建议。

与国外资本市场相比,中国的养老金所占比重比例较低,还有相当大的增长空间。而养老金的体量,决定了对于资本市场会产生的资金增量,对于后市是极大的利好效应。

市场已经进入升温状态,向下调整根本没有空间。从元旦节后到现在,没有出现过大幅放量下杀的情况,最剧烈的波动也没有回补2号留下的跳空缺口。现在对于这个盘面最强力的支持就是资金非常充裕。降准、养老金入市、银行理财子公司等都是直接的资金利好,而北上资金的持续流入也从侧面证明了中国优质资产的低估状态。近期人民币大幅升值,对于境外资金的吸引力更是大幅提升。

市场今天全面升温,高科技相关板块走势出众,创业板再次创出近期新高。

1、半导体

半导体、芯片、光刻机等板块,整个产业链都在走强。半导体相关板块有明显的“卡脖子”题材,自力更生发展半导体及其它高科技产业是国家意志,得到了政策的全力支持。这些板块的走强,不需要太过于关注业绩问题,成长性在估值体系中占据了上风。这个行业在今年有反复活跃的机会。

2、新能源车

比亚迪、特锐德等多只涨停。国际局势的变化推动了油价的上涨,这种情况下新能源车明显站在了风口上,加上特斯拉投产的题材刺激,新能源车板块近期表现强劲。1月11日,工信部部长苗圩在中国电动汽车百人会论坛(2020)分论坛上透露,2020年7月1日新能源汽车补贴不会再进一步退坡,这可以理解为行业利好。

大盘节后震荡整理多日,今天再次向上突破,分时图上量价齐升,上涨势头良好。目前市场外围环境转暖,低估值权重股的分红预期对全球央行放水背景下的机构资金产生充足的吸引力,境内外资金跑步进场,各取所需,没有出现高位滞涨信号,投资者放胆去赚。

天信投顾:两翼腾飞股指已进入红包射程之内

今日市场点评:

周一早盘平开后震荡下行,在跌破5日均线遇到10日均线后开始止跌企稳;在震荡反抽的过程中受到一定的压制;尾盘券商板块快速拉涨,带动股指最后半小时强势上攻,顺利完成3100点整数关口的突破,并创出新高。整体来看,周一市场平开高走,一鼓作气的完成前期平台期的突破;盘面上个股精彩纷呈,科技股依旧是最亮丽的风景线;美中不足的是成交量萎靡。电子消费、芯片、无人驾驶等板块领涨;船舶、ST、农业等少量板块下跌!

明日市场观察:

周一市场前半部分调整,后半部分拉升,调整归调整,但是在日内调整就完成了,并且还是券商+科技两翼齐飞的格局走势。市场的这种操作,显示又有资金重新进场抄底。周一是以最高点位收市,这种格局会在周二具备一定的延续性!

短期行情分析:

离2020年的中国农历新年不足两周,满打满算也只剩下9个交易日(包括周一),因此现在市场基本已经进入春节红包行情的射程之内。首先,市场的日线级别上和量价背离上确实存在整理需求,但是我们明显看到市场的整理继续是在日内完成,日内结束,说明市场并无连续调整基础。第二,周一又是券商尾盘的拉升,券商一直都是市场的压舱石,券商周一的走势一定程度上也结束了整理,后期也会继续带动股市上行。三是科技股一直都是非常重要的主线做多品种,现在科技股全线涨停,主线的回归不仅带动市场人气,同时也体现主力进一步拉升的动力。第四,股指周一拉升之后上方已经没有太多压力的肘致。短期市场股指已经在春节红包的射程之内!

后市投资展望:

综合分析认为,前面我们指出只要股指存在调整就一定是加仓的机会,大调大加仓,小调小加仓,现在继续逢低继续积极低吸!操作上,暂时规避一下近期热炒的板块或个股即可,跌下来更是新的机会,建议继续低吸一些包括券商、科技等主线品种!

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